医药股大反攻，千亿巨头百济神州爆拉超10%，国家医保局最新公示信息称，557个药品和54个药品分别通过基本医保药品目录、商保创新药目录初步形式审查。除此之外，半导体板块午后拉升，半导体硅片、存储芯片方向活跃，推动科创50指数再创历史新高，此前华尔街见闻文章写道，苹果被曝正游说美国政府，寻求获准采购长鑫存储内存芯片。分析师郭明錤指出，真正驱动力并非降成本，而是2027年全球内存供应缺口将持续扩大。
6月29日，A股全天探底回升，沪指低开高走涨，午后进一步拉升，涨幅扩大至1%，上证50指数大涨超近3%。创业板剧烈震荡，早盘冲高之后回落翻绿，一度跌超2%，午后拉升翻红，收涨0.5%，科创50暴涨超4%，创历史新高，创新药、CRO等板块爆发，芯片半导体午后再度回暖，存储芯片大涨，算力硬件集体下挫。
港股高开高走，恒指、恒科指双双大涨，恒指涨超2%，恒科指全天维持强劲涨势，盘中一度暴涨超4%，权重科网股集体反弹，美团、阿里、京东悉数走高。生物科技板块指数狂飙超6%，芯片半导体表现活跃，兆易创新（暴涨超14%）、华虹宏力等涨幅居前。债市方面，国债期货全线上涨。商品方面，国内商品期货多数走高，核心市场走势：
A股：截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.54%。
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超2800股飘绿，今日成交3.54万亿。沪深两市成交额3.52万亿，较上一个交易日缩量350亿。板块方面，半导体硅片、存储板块继续狂飙，玻纤、覆铜板、光通信板块调整。创新药板块崛起，农业、食品饮料、非银金融、煤炭板块走升。
港股：截至收盘，恒生指数涨1.57%，恒生科技指数涨3.23%，恒生生物科技指数涨超6%。
盘面上，权重科网股、医药生物、芯片半导体等板块走高，兆易创新、君实生物、凯莱英、恒瑞医药、中芯国际等飙升，阿里巴巴、美团、百度超跌反弹。
据21世纪经济报道，市场人士分析称，今日行情的引爆点在于AI产业链及科技板块的利好消息集中释放。大模型与算力层面迎来重磅催化。智谱AI正式发布开源旗舰大模型GLM-5.2，该模型在多个评测基准上位列开源模型SOTA（最先进水平）。当前港股科技板块正面临“AI产业链利好消息密集 + 估值历史低位 + 南向资金回流”的三重共振。
债市：国债期货全线上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.03%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，贵金属涨幅居前，钯金涨4.37%；黑色系全部上涨，焦煤涨4.19%；农副产品全部上涨，生猪涨4.07%；新能源材料全部上涨，碳酸锂涨3.34%；基本金属多数上涨，沪锌涨2.45%；化工品多数上涨，聚丙烯涨2.07%；油脂油料多数上涨，菜油涨1.47%；能源品多数上涨，LPG涨0.95%；非金属建材涨跌参半，玻璃涨0.93%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨0.46%。
生物医药板块爆发，创新药暴力反攻A股和港股的生物医药板块全天强势，创新药赛道更是迎来暴力反攻。
A股方面，CRO概念股掀起涨停潮，万邦医药、百奥赛图、禾元生物、舒泰神纷纷20CM涨停，
创新药赛道个股纷纷大涨，三生国健、广生堂20CM涨停，荣昌生物、益方生物、艾力斯等涨幅居前。
与此同时，仿制药、减肥药等概念股同样掀起涨停潮。
港股医药生物板块同步走高，礼邦医药—B暴涨超100%，药捷安康涨超34%，映恩生物—B、荣昌生物等多股涨超15%。
据券商中国，从基本面来看，医药板块迎来多重利好：
一、557个药品通过2026年基本医保药品目录初审的消息，对医药板块构成显著的事件性催化；
二、6月22日，多款创新药同日获批上市，涉及百利天恒伦康依隆妥单抗、科济药业舒瑞基奥仑赛、智翔金泰斯乐韦米单抗、礼来依仑司群等品种；
三、日前，和誉医药、海思科、英矽智能、德琪医药、帆礼生物等多家中国创新药企密集达成海外授权或战略研发合作，潜在交易总金额累计接近90亿美元；
四、医药板块前期经历较充分的风险释放，当前估值已回落至历史低位区间，安全边际与性价比优势突出。在存量资金博弈格局下，部分热钱从高估值主题标的流出，转向医药等低估值板块，形成明显的结构性轮动，短期或为板块带来估值修复动能。
具体来看，国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，其中557个、54个药品分别通过基本医保药品目录、商保创新药目录初步形式审查。
据介绍，今年申报品种数量进一步增长，申报材料818份，涉及674个药品通用名，比2025年增加100份申报材料、41个药品通用名。形式审查通过率大幅提升，除预申报品种外，初步形式审查总体通过率92%。
此外，近日，国家组织药品联合采购办公室发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告（第1号）》，首次将知识产权承诺要求前置，并进一步强化对生产质量和合规记录的审核。
本批集采共涉及65个品种，据行业测算，对应市场规模近600亿元。（详见知识产权审核前置 国采新规打开创新药增量空间）
21世纪经济报道亦称，据投资快报报道，反弹核心源于多重政策利好。医保局公示557个医保初审药品、54个创新药商保初审药品，大幅缓解市场降价担忧。同时新集采仅纳入仿制药，专利创新药豁免集采，行业利空彻底出尽。生物医药获评新兴支柱产业，药企上市、再融资政策全面放宽。
国金证券认为，随着国内创新药企临床管线全球竞争力持续提升、医保政策及商保对创新药加速倾斜，多家创新药企有望持续步入业绩收获期。在全球创新药资产景气度加强的背景下，当前的中国创新药板块面临基本面向上、估值向下的背离，具备极高弹性的底部投资价值，看好创新药板块投资机会。
中泰证券认为，，当前医药板块整体基本面持续向好，创新药无论在BD交易、数据读出等方面均呈现超预期态势，有望成为后续高位资金寻求低估值、政策强支撑、超跌防御成长赛道时重点关注的板块。
算力硬件集体调整，CPO、PCB领跌今天A股算力硬件股集体陷入调整，CPO、PCB等方向跌幅居前。正业科技、贤丰控股、崇达技术、中金电子等跌超10%或跌停。
在光模块（CPO）概念股中，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）等纷纷下跌，天孚通信跌近8%，东山精密跌超4%。
消息面，此轮下跌的直接导火索，是美国光纤巨头康宁于6月24日在韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上发布的Glass Bridge玻璃光互连平台。市场担忧该技术通过晶圆级预制玻璃光波导实现光纤与光子芯片被动对准，将显著简化传统CPO架构所依赖的光纤阵列单元（FAU）及精密主动耦合设备，令相关中游组件需求面临长期萎缩压力。
浙商证券认为，全产业链迭代落地，CPO光电共封装赛道成长逻辑明确、行业空间全面打开CPO（光电共封装）作为AI数据中心光互联颠覆性技术，彻底打破传统可插拔光模块功耗、密度、带宽三大物理瓶颈，是下一代超高速算力网络的核心演进方向。
光纤指数全线下跌，长盈通、特发信息、通鼎互联等跌幅居前。
玻纤概念股震荡下挫，宏和科技、山东玻纤两大牛股双双跌停，九鼎新材、长海股份、国际复材、中材科技跟跌。
消息面上，2026年6月初，市场常用规格电子布已完成年内第五轮提价，均价达到7.4元/米，较2025年三季度的低点涨幅高达100%。AI算力需求带来的结构性需求抬升是涨价的核心驱动力。
半导体午后拉升今天早盘盘中，芯片半导体遭遇一波回调之后，午后再度集体拉升，工业气体、硅片方向领涨。
有研硅、广钢气体、神工股份、华海清科等多股20CM涨停；创元科技、昊华科技、多氟多等多股涨停，中巨芯—U、沪硅产业等多股涨超10%。
长鑫存储概念股亦大涨，华海清科、正帆科技、澜起科技等涨幅超10%。
消息面，据21世纪经济报道，全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价。
分析指出，本轮涨价的核心动力，源于晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力，与AI数据中心建设带来的功率芯片需求激增形成共振。市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定、且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。
存储芯片午后也转涨，临近尾盘进一步扩大涨幅，兆易创新接近涨停。
消费股迎来反弹，佳禾食品、百润股份、祥源文旅等涨停。
消息面，美银证券高级半导体分析师表示，内存行业正在经历一场由人工智能驱动的根本性结构变革，美光科技最新的季度业绩表明，制造专为人工智能优化的存储芯片所需的产能是传统计算产品的三到四倍。
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